الإقتصاد والموازنة العامة | المؤسسات الاقتصادية العالمية

إيه هي إتفاقية بريتون وودز؟

اتفاقيــة بريتــون وودز نشــأت فــي مؤتمــر الأمــم المتحــدة الــذي عقــد فــي بريتــون وودز بولايــة نيوهامبشــير عــام 1944 وشــملت النتائــج الرئيســية لمؤتمــر بريتونــوودز تشــكيل صنــدوق النقــد الدولــي (IMF) والبنك الدولي الإنشاء والتعمير (IBRD) وقــد تــم تعديــل نظــام ســعر الصــرف حيــث ربــط جميــع العمــلات بالذهــب، ولصنــدوق النقــد الدولــي الســلطة للتدخــل عنــد وجــود خلــل فــي ميــزان المدفوعــات.

إيه حكاية صندوق النقد الدولي ده؟

أنشــأ صنــدوق النقــد الدولــي عــام 1945 ويعمــل الصنــدوق علــى تشــجيع الــدول لإتبــاع سياســات اقتصاديــة ســليمة لمنــع حــدوث أزمــات ماليــة وتقويــة الاقتصــاد العالمــي.

ويهدف الصندوق إلى:

  • تعزيز الاستقرار النقدي والتبادل العالمي.
  • تيسير التوسع والنمو المتوازن في التجارة الدولية.
  • بناء نظام مالي عالمي أقوى.

ويساعد صندوق النقد الدولي أعضاءه عن طريق ما يلي:

  • استعراض التطورات المالية والاقتصادية الوطنية والعالمية ومتابعتها
  • وتقديم المشورة للأعضاء بشأن سياساتهم الاقتصادية.
  • إقــراض الأعضــاء لدعــم سياســاتهم المعنيــة بالتعديــل والإصــلاح التــي تســتهدف تصحيــح مشــكلات ميــزان المدفوعــات، فهــو يعــد مؤسســة نقديــة وليــس مؤسســة ماليــة.
  • تقديم المساعدة الفنية وتوفير التدريب للعاملين في الحكومات والبنوك المركزية.

وموارده منين؟

 يعــد المصــدر الرئيســي لمــوارد صنــدوق النقــد الدولــي هــو اشــتراكات الحصــص التــي تســددها البلــدان عنــد الانضمــام إلــى عضويــة الصنــدوق. وهــذه الحصــص يحــدد علــى أساســها عدد أصــوات الدولــة العضــو وحجــم التمويــل المتــاح لهــا مــن الصنــدوق ونصيبهــا مــن مخصصــات حقــوق الســحب الخاصــة.

(/http://www.imf.org )

مــا هــي حقــوق الســحب الخاصــة (SDR)Special Drawing Rights

وحــدة حقــوق الســحب الخاصــة (SDR) هــي أصــل احتياطي دولي أنشــأها الصنــدوق فــي عــام 1969 لدعــم التوســع فــي التجــارة العالميــة. وتتحــدد قيمــة وحــدة حقــوق الســحب الخاصــة يوميــً باســتخدام ســلة مــن أربــع عمــلات رئيســية هــي اليــورو واليــن اليابانــي والجنيــه الإســترليني والــدولار الأمريكــي.

والهــدف مــن الحصــص هــو أن تكــون مؤشــر لأداء وحجــم البلــد العضــو النســبي فــي الاقتصــاد العالمــي؛ فعلــى ســبيل المثــال: الولايــات المتحــدة الأمريكيــة تعــد أكبــر اقتصــاد فــي العالــم، وعليــه فهــي صاحبــة أكبــر حصــة داخــل الصنــدوق. فالمؤشــر هــو حجــم الناتــج القومــي للدولــة وكذلــك اتســاع التبــادل التجــاري وتنوعــه. فكلمــا زادت نســبة البلــد العضــو مــن الاقتصــاد العالمــي، زادت حصتــه فــي الصنــدوق.

وإيه حكاية البنك الدولي؟

 يعمــل البنــك الدولــي كمنظمــة دوليــة تســعى لمحاربــة الفقــر مــن خــلال تقديــم المســاعدة الإنمائيــة للبلــدان المتوســطة والمنخفضــة الدخــل وذلــك مــن خــلال منــح القــروض وتقديــم المشــورة والتدريــب للقطاعيــن العــام والخــاص.

هنــاك 188 بلــدا عضــوا فــي البنــك الدولــي. ولتصبــح الدولــةعضــوا فــي البنــك الدولــي، لابــد أولا مــن الانضمــام إلــى صنــدوق النقــد الدولــي (IMF) ويعتمــد علــى حجــم اقتصــاد البلــد. وبالتالــي، فــإن تكلفــة الاشــتراك فــي البنــك الدولــي هــو عامــل مــن الحصــة المدفوعــة لصنــدوق النقــد الدولــي.

(/http://www.worldbank.org)

وبيتكون من إيه البنك ده؟

 تتكون مجموعة البنك الدولي من خمس مؤسسات:

1. البنك الدولي للإنشاء والتعمير (IBRD)

ويهــدف البنــك الدولــي للإنشــاء والتعميــر للحــد مــن الفقــر فــي البلــدان المتوســطة الدخــل والبلــدان الفقيــرة وذلــك مــن خــلال تقديــم القــروض والتــى تهــدف الــى تشــجيع التنميــة المســتدامة.

يعــد المصــدر الرئيســي لمــوارد البنــك الدولــي للإنشــاء والتعميــر مــن خــلال الأســواق الماليــة العالميــة، وقــد أصبــح إحــدى أكثــر الجهــات المقترضــة ثباتــً منــذ إصــداره أول ســند لــه فــي عــام 1947. ويســمح الدخــل الــذي حققــه البنــك علــى مـر الســنوات لــه بتمويــل الأنشــطة الإنمائيــة، ويضمــن لــه القــوة الماليــة.

2. المؤسسة الدولية للتنمية (IDA)

هــي مؤسســة داخــل البنــك الدولــي تختــص بمســاعدة أشــد دول العالــم فقــراً. وتهــدف إلــى تقليــص الفقــر وتخفيــض أعــداد الفقــراء، وذلــك مــن خــلال تقديــم قــروض تسمى اعتمــادات (Credits) بشرط ميسرة أي أن ســعر الفائــدة عليهــا يكــون منخفــض جــداً أو صفــراً، وتكــون فتــرات الســداد لتلــك القــروض طويلــة، وكذلــك تقــدم المؤسســة الدوليــة للتنميــة منــح تهــدف بالأســاس إلــى تحســين الأوضــاع المعيشــية داخــل الــدول الأشــد فقــراً.

3. مؤسسة التمويل الدولية (IFC)

تعــد مؤسســة التمويــل الدوليــة مؤسســة إنمائيــة عالميــة تركــز علــى القطــاع الخــاص فــي البلــدان الناميــة. تعمــل المؤسســة علــى تشــجيع اســتثمارات القطــاع الخــاص ســواء المســتثمرين الأجانــب والمحلييــن وكذلــك تقديــم المشــورة والدعــم الفنــي للمســتثمرين والشــركات. عــلاوة علــى ذلــك فهــي تحــث الشــركات والمؤسســات علــى خلــق فــرص عمــل، وتحســين حوكمــة الشــركات والأداء البيئــي، والإســهام فــي مجتمعاتهــم المحليــة.

4. الوكالة الدولية لضمان الاستثمار (MIGA)  

تهــدف الوكالــة الــى تشــجيع الاســتثمار الأجنبــي المباشــر فــي البلــدان الناميــة فــي محاولــة إلــى زيــادة معــدلات النمــو الاقتصــادي والحــد مــن الفقــر، وتحســين الأوضــاع المعيشــية. ويتــم ذلــك مــن خــلال جــذب المســتثمرين إلــى الأســواق الأكثــر فقــراً داعمة ذلــك مــن خــلال المشــاريع والاســتثمارات التنمويــة والتــى تتبــع المعاييــر الاجتماعيــة والبيئيــة العالميــة.

5. المركز الدولي لتسوية منازعات الاستثمار (ICSID)

بســبب غيــاب الوســيلة الدوليــة المتخصصــة لتســوية المنازعات الاســتثمارية، نشــأ المركــز الدولــي فــي محاولــة لتســوية منازعــات الاســتثمار بيــن الــدول ومواطنــي الــدول الأخــرى. حيــث أن الغــرض الأساســي منــه هــو توفيــر التســهيلات للمصالحــة والتحكيــم فــي منازعــات الاســتثمار الدوليــة. ســعت الاتفاقيــة إلــى إزالــة العوائــق الرئيســية أمــام التدفقــات الدوليــة للاســتثمارات الخاصــة.

مفاهيم اقتصادية:

 يعني إيه مرابحة؟

هي عمليــات شــراء وبيــع متزامنــة لأصــل للتربــح مــن فــرق الســعر، وهــو نــوع مــن التجــارة التــى تتربــح مــن اســتغلال الفــروق الســعرية لأدوات ماليــة متطابقــة أو متشــابهة فــى أســواق مختلفــة. وتوجــد المرابحــة بســبب أوجــه القصــور فــى الأســواق، وهــى الية لضمــان أن الأســعار لا تحيــد مــن عــن القيــم العادلــة لفتــرات زمنيــة طويلــة.

يعني إيه اتفاقية تجارة حرة Free Trade Area/ Agreement

اتفــاق دولتيــن أو أكثــر لإزالــة عوائــق التجــارة ســواء الجمركيــة أو غيــر الجمركيــة لتســهيل عمليــة تدفــق الســلع بينهــم ويترتــب علــي هــذا تركيــز كل دولــة فــى إنتــاج الســلع التــى لديهــا ميــزة تنافســية بهــا، وعليــه تزيــد الكفــاءة الإنتاجيــة والربحيــة لــكل دولــة علــى حــدى.

يعني إيه اندماج اقتصادى؟

شــكل مــن أشــكال التكامــل الاقتصــادى، وهــو اتفــاق اقتصــادى بيــن دولتيــن أو عــدة دول يهــدف إلــى تخفيــف أو إزالــة القيــود التجاريــة وتنســيق السياســات الماليــة والنقديــة وذلــك بهــدف خفــض تكاليــف الســلع والخدمــات علــى كل مــن المنتــج والمســتهلك وزيــادة التبــادل التجــارى بيــن الــدول. وهنــاك عــدة مراحــل للانمــاج الاقتصــادى اتفاقيات التجارة التفصيلية Preferential Trade Agreement مناطــق التجــارة الحــرة Free Trade Agreement اتحــاد جمركي Custom Union ســوق مشــترك Common Market اتحــادات نقديــة واقتصاديــة Economic Union

يعني إيه الإغراق؟

عندمــا يتــم إغــراق ســوق دولــة مــا ببضاعــة أجنبيــة ويكــون ســعر هــذه الســلع أقــل مــن ســعر البيــع فــى دولــة المنشــأ أو بســعر أقــل مــن ســعر تكلفــة الإنتــاج. تقــوم بعــض الــدول بهــذه السياســات بهــدف إحتــكار الســوق فــي الدولــة المســتوردة حيــث لا يســتطيع المنتجــون المحليــون الإســتمرار فــى المنافســة نظــراً لإنخفــاض ســعر الســلع. ينتــج مــن سياســات الإغــراق أضــرار علــى إقتصــاد الدولــة المســتوردة،ولذلــك فإنهــا تتخــذ قوانيــن وشــروط لمقاومتهــا تســمى إجــراءات مكافحــة الإغــراق Anti-dumping Actions فعندمــا تتقــدم دولــة بشــكوى الإغــراق يتــم التحقيــق فيهــا، وفــى حــال ثبــوت حــدوث عمليــة الإغــراق يتــم فــرض رســوم مكافحــة الإغــراق علــى الدولــة المصــدرة.

يعني إيه الأوراق المالية؟

هــي صكــوك تمثــل حــق ملكيــة (كالأســهم) أو حــق ديــن (كالســندات)على الجهــات التــي تصدرهــا بحيــث تكــون لحملــه هــذه الصكــوك حقــوق وعليهــم التزامــات. يمكــن تقســيم الأوراق الماليــة إلــى ســوقين ســوق أولــي وســوق ثانــوي. الســوق الأولــي Primary Market او ســوق الإصــدار: هــو الســوق الــذي يكــون فيــه البائــع للورقــة الماليــة (السهم او السند) هو مصدرها الأصلي السوق الثانوي SecondaryMarket هــو الســوق الــذي يتــم التعامــل فيــه بالأســهم والســندات التــي ســبق إصدارهــا والتــي يتــم التــداول بهــا بيــن المســتثمرين.

  • الأســهم: يعــد الســهم وثيقــة ملكيــة لجــزء مــن الشــركة كمــا يعتبــر حامــل الســهم شــريك فــى الشــركة عــن طريــق شــراء أســهمها. فــإذا حققــت الشــركة مكاســب، إرتفــع ســعر الســهم وحقــق حامــل الســهم مكاســب. وإذا تعثــرت الشــركة إنخفــض ســعر الســهم وإنخفــض إســتثمارات حامــل الســهم.
  • الســندات: تمثــل القــروض التــي تعقدهــا الشــركة. أن يقرض المستثمر الشركة مبلــغ مــا لمــدة زمنيــة محــددة عــن طريــق شــراء ســندات ويحصــل مــن خلالــه علــى عائــد دورى.
  • صناديــق الإســتثمار: تعــد صناديــق الإســتثمار محفظــة إســتثمارية كبيــرة تتكــون مــن مجموعــة مختلفــة مــن الأوراق الماليــة، وتــدار هــذه المحفظــة بواســطة مديريــن محترفيــن. تلائــم صناديــق الاســتثمار عــادة صغــار المســتثمرين، أو المســتثمرين الــذي لا تتوافــر لديهــم الخبــرة الكافيــة أو الوقــت لمتابعــة اســتثماراتهم. تكــون وظيفــة مديــرو صناديــق الاســتثمار هــى إنتقــاء هــذه الأوراق الماليــة لتكويــن المحفظــة التــى تحقــق أهــداف الصنــدوق الاســتثمارية.